Les fonds responsables verdissent légèrement. C’est ce qui ressort du dernier baromètre sur la finance durable de la fintech WeeFin, rendu public le 13 mai 2025 et réalisé à partir de l’analyse de 50 fonds d’investissement prenant en compte les critères extra-financiers distribués dans sept pays européens(*) et aux États-Unis. Plus précisément, le panel étudié intègre 32 fonds dits « Article 8 » constitués de titres d’entreprises respectant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et 18 fonds « Article 9 » investis dans des entreprises contribuant directement à un objectif environnemental ou social (production d’énergies renouvelables, fabrication de véhicules électriques…).
Sept fonds durables européens sur dix (70 %) excluent désormais les entreprises développant de nouveaux projets liés au charbon. C’est 32 points de pourcentage de plus que leurs homologues américains (38 %). À l’inverse, 77 % des fonds responsables commercialisés Outre-Atlantique ont pris des engagements de transition énergétique (comme une sortie progressive des hydrocarbures), contre 68 % de ceux proposés sur le Vieux Continent. Un résultat étonnant, compte tenu de l’importance de la production pétrolière et gazière chez l’Oncle Sam.
Plus d’exclusions d’entreprises impliquées dans de nouveaux projets d'hydrocarbures
En revanche, seulement 26 % de l’ensemble des fonds responsables analysés excluent les entreprises impliquées dans de nouveaux projets liés au pétrole et au gaz. C’est, toutefois, deux points de plus par rapport à 2023 (24 %). Autre enseignement de l’étude : 22 % des fonds « Article 8 » excluent les entreprises impliquées à la fois dans des nouveaux projets de charbon, de pétrole et de gaz, contre à peine 17 % des fonds « Article 9 ». Ce résultat est très surprenant, sachant que les seconds sont considérés comme étant plus engagés dans la défense de l’environnement que les premiers. On parle d’ailleurs souvent de fonds « verts clairs » pour désigner les Articles 8 et de fonds « verts foncés » pour les Articles 9.
Ces derniers se rattrapent, cependant, nettement en matière d’engagement actionnarial. Près de neuf gestionnaires des fonds Article 9 sur dix (89 %) dialoguent avec les équipes de direction des sociétés présentes à leur portefeuille et utilisent leurs droits de vote pour faire évoluer les pratiques ESG de ces entreprises. C’est le cas de seulement 69 % des gestionnaires des fonds Article 8. Les Articles 9 sont aussi plus transparents sur leur stratégie : 28 % d’entre eux publient un rapport d’engagement actionnarial, contre 7 % des Articles 8.
(*) France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Suisse, Danemark et Pays-Bas.
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